恒大18亿美元债获逆市追捧,许家印主动认购10亿美元彰显信心

2018-11-01   作者: 成都新闻网编辑部   来源: 猫姐 大猫财经

尽管全球债券市场持续低迷,但国内龙头房企海外发债依然备受机构投资者追捧。 10月30日,中国恒大发布公告, 成功发行2-5年期合共18亿美元优先票据, 创今年房企海外发债最高纪录。恒大董事局主席许家印主动认购10亿美元。 恒大此次发债主要用于现有离岸债务

  尽管全球债券市场持续低迷,但国内龙头房企海外发债依然备受机构投资者追捧。

  10月30日,中国恒大发布公告,成功发行2-5年期合共18亿美元优先票据, 创今年房企海外发债最高纪录。恒大董事局主席许家印主动认购10亿美元。

  恒大此次发债主要用于现有离岸债务再融资,分为三种年期:

恒大18亿美元债获逆市追捧,许家印主动认购10亿美元彰显信心

  今年美国持续加息,债券市场低迷,中国企业海外发债难度不断加大。在如此不利的市场环境下,恒大完成如此大规模的美元优先票据发行,显示出投资者对恒大的认可。

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  恒大创今年房企海外发债最高纪录

  彭博数据显示,今年1-8月,内地房企共发行境外债券353亿美元,其中7月仅发行28亿美元,8月更降至17亿美元,发行规模远低于4月份88亿美元的最高位。恒大本次三笔债券合计融资18亿美元,融资总额创同行近年来发债之最。

  今年以来,楼市处于下行周期,房企融资环境并不好。据不完全统计,2018年下半年以来,已经至少有20起涉房融资计划中止,涉及融资规模超过650亿元。

  在市场如此不利的情况下,恒大完成如此大规模的美元优先票据发行,显示出投资者对恒大的认可。

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  保护投资者,许家印有回购习惯

  值得注意的是,本次发债中,作为大股东的许家印“自掏腰包”主动认购10亿美元。

  事实上,这并非是许家印首次出手“抄底”。今年以来,许家印已经多次抄底自家股债。

  早些时间,许家印掌舵的恒大接连大手笔回购“抄底”自家股票。

  数据显示,自2009年上市以来,恒大共斥资242亿港元多次回购,累计回购股票数量约46.6亿股,堪称港股资本市场的“回购王”。

  接近恒大的人士表示,每当股价被低估或被做空时,恒大均通过大手笔回购股票提振市场信心,保护中小股东利益。

  2015年7月,恒大遭遇空头,开盘后一度暴跌19%,恒大实行股票回购,午后股票实现了大逆转,涨幅达到19%。

  2017年上半年,恒大累计斥资约63亿港元回购股票。在强力回购的支持下,恒大去年股价大涨超5.5倍,成为香港股市涨幅最高的龙头股之一。

  今年,恒大已合计斥资33.6亿港元回购1.6亿股。

  在7月间,恒大就五度出手,斥资23亿回购股票。 对此,海通证券分析称,恒大此次大手笔回购股票,不仅有力保护中小股东利益,提振投资者信心,充分显示出公司对发展前景的看好,也直接对股价形成强力支撑。

  恒大等上市公司的回购行为,获得监管层高度认可,上交所表示,上市公司及其大股东回购,通常表明其对公司经营和发展的坚定信心,也意味着当前公司股价具备长期投资价值。 深交所则明确表态支持具备条件的上市公司增持股份。

  昨日,嘉凯城公告, 7月17日至10月30日期间,大股东许家印斥资4.55亿增持嘉凯城7216万股,占公司总股本4%,持股比例提升至56.78%。得益于许家印的强力护盘,十月份以来嘉凯城逆市大涨37%, 成为A股近来走势最强劲的股票之一。

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  恒大底气从何而来?

  本次,恒大董事局主席许家印主动认购10亿美元债,他的底气从何而来?

  强劲的业绩增长是恒大连续大手笔抄底自家股债的最主要原因。

  恒大今年上半年的业绩让其他几家巨头大吃一惊。其中最引人注目的一个数据是,恒大上半年营业额3003.5亿,同比大增59.8%,核心利润550.1亿,同比大增101.5%,净利润530亿,同比大增129.3%。

  这是什么概念呢?有对比才有伤害。

  今年上半年碧桂园、万科、保利、绿地的净利润分别为163.2亿、135.2亿、93.1亿、83亿,恒大半年净利润超过四家企业之和,堪称行业“利润之王”。

  恒大高速增长的利润主要来自哪里呢? 有三个方面:

  ● 第一是过去储备了大量便宜的面粉,到了收割期。 过去这些年,恒大开疆拓土,提前储备了太多的低价土地,在2016年房价和地价齐飞之前,恒大手里就有了足够的粮食。

  ● 第二是提前还清的永续债,引入战投。 恒大在2017年5、6月份两个月内迅速还清总额高达1129亿的永续债,节省大量利息支出,释放了近百亿股东利润,体现在今年的报表上。

  ● 第三是企业通过管理上的优化,提升了利润。

  基于恒大上半年交出的靓丽财报,多家国际投行表达了对恒大未来前景的看好。花旗、瑞信、星展等均看好恒大,纷纷给予“买入”评级。

  9月,恒大相继获得全球三大评级机构标准普尔、穆迪、惠誉的看好。

  标普认为,恒大的信用优势有四,分别是:

  ● 恒大作为销售额排名前三的中国开发商,在市场中拥有强大的品牌定位;

  ● 同时,恒大拥有大量的土地储备;

  ● 通过平均售价的提高,恒大的盈利能力得到恢复;  

   此外,恒大在土地收购方面的支出不断减少 均是其的信用优势。

  10月18日,胡润研究院在上海发布了《2018胡润地产企业家榜》,许家印再次蝉联地产首富。

  据悉,恒大今年前三季度累计销售额达到4450亿元,已完成年目标的80%。

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